Прошлая неделя оказалась богатой на очередные рекорды финансового рынка. Речь идет о новом историческом максимуме цены золота и максимальной ключевой ставке Центрального банка России. Myfin разбирается в еженедельном прогнозе, каких курсов валют ждать в конце октября.
Максимум цены на золото
В прошлую среду, 23 октября, цена унции золота поднималась до 2772,55 USD/Oz на фьючерсный контракт. Физический металл в это же время котировался по 2758,525 USD/Oz. К закрытию дня унция откатила от максимума до 2728 USD/Oz, но с четверга и до конца недели рост стоимости золота возобновился, и прошлая неделя закрылась мощным движением вверх до отметки в 2760,70 USD/Oz.
Что важно, сокращается спред между физическим и фьючерсным металлом, что, как мы указывали ранее, свидетельствует в пользу роста спроса на золото. На фоне растущей геополитической напряженности будет неудивительно, если металл протестирует в ближайшее время уровень в 2800 USD/Oz с выходом на важнейший ценовой уровень в 3000 USD/Oz.
Рекордно высокая ставка в России
Вторым рекордом прошлой недели стало повышение ключевой ставки Банком России сразу на 2,00 п.п. до 21,00%. То, что российский регулятор поднимет ставку — было очевидно, но все-таки большинство склонялось к тому, что этот шаг составит 1,00 п.п. Тем не менее Совет директоров принял решение о повышении, и теперь действующая ставка Центробанка России составляет 21,00%. Основной причиной этого решения госпожа Набиуллина называет растущую инфляцию (9,8% в сентябре г/г против 7,5% в августе 2024 года) и инфляционные ожидания, которые еще выше текущей инфляции. Мало того, в итоговой пресс-конференции Эльвира Набиуллина прямо заявила, что Совет директоров ЦБ не исключает повышение ставки еще в этом году до 23,0%.
К закрытию недели российский рубль, который почти всю прошлую неделю торговался в относительно узком диапазоне, начал снижаться к доллару США и закончил торги пятницы на отметке USD/RUB 97,2455. На беларусском валютном рынке курсовые изменения за прошлую неделю были незначительными, и доллар США ушел на выходные с котировкой USD/BYN 3,2965. В целом за неделю обменный курс доллара вырос на минимальные +0,05%. С начала года рост курса доллара составляет +3,75%. Торговый объем за прошлую неделю был минимальным в этом месяце и составил 53,730 млн долларов США.
Курс российского рубля на беларусском валютном рынке за прошлую неделю также вырос, что привело к общему снижению котировки валютной корзины Нацбанка. Пара RUB/BYN закрыла неделю с котировкой 3,4246 за 100 российских рублей. В целом за неделю курс российского рубля прибавил на беларусских торгах +0,37% и сократил отставание по году до -2,13%.
Причиной успешной торговли российским рублем, вероятнее всего, является растущий спрос на валюту соседней экономики в силу увеличивающегося объема экспортно-импортных операций.
Прогноз на неделю
Начинающаяся неделя станет финальной для российского налогового периода, пик которого придется на понедельник, 28 октября. Возможно, после этого курс доллара на российском, а в корреляции с ним и на беларусском рынках, плавно будет расти. Баланс спроса и предложения иностранной валюты на российском рынке не в пользу рубля, сценарий по ключевой ставке в пользу повышения реализовался. В целом высокая ставка служит поддержкой рублю, но это носит более накопительный эффект. На текущий момент спрос и предложение более актуально, но, повторимся, баланс не в пользу рубля.
На внебиржевом рынке Форекс безусловный интерес привлекут данные рынка рабочей силы США в пятницу 2 ноября. Прогноз в сторону укрепления рынка, и в случае его реализации пара EUR/USD рискует сильно снизиться до EUR/USD 1,065.
На беларусском валютном рынке с учетом сказанного можно ожидать небольшого отката курса доллара в начале недели с последующим ростом до USD/BYN 3,3200. Российский рубль остается около текущих котировок.